"Санофи-Синтелабо": итоги первого полугодия 2003 г., перспективы на 2003 г.
ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2003 г.: РОСТ ДОХОДА НА ОДНУ АКЦИЮ* СОСТАВИЛ 18,6% ПО ОТЧЕТНЫМ ДАННЫМ И 31,9% ПО ОБМЕННОМУ КУРСУ 2002 г. ПРОГНОЗ НА 2003 ГОД В ЦЕЛОМ УТОЧНЕН В СТОРОНУ ПОВЫШЕНИЯ: ПРИ КУРСЕ 1,10 ДОЛЛАРА ЗА 1 ЕВРО РОСТ ДОХОДА НА ОДНУ АКЦИЮ* ПРИБЛИЗИТСЯ К 20% *Доход на одну акцию до учета особых статей и амортизации разности между ценой приобретения и балансовой стоимостью
ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2003 г.:
·Ускорение роста консолидированного объема продаж во втором квартале до 15,4%1, по сравнению с 13,4%1 в первом квартале.
- В первом полугодии произошло очень значительное повышение консолидированного объема продаж препаратов Plavix® (27%1), Aprovel® (29,5%1) и Ambien® (20,8%1).
-Подтвержден статус лидера продаж для препарата Eloxatin®
·Продолжались инвестиции в научно-исследовательские разработки, затраты на которые возросли на 12,9% при расчете по обменному курсу 2002 года и на 5,8% по сопоставимым данным.
-Исследования ксалипродена при болезни Альцгеймера и SR 58611 при депрессии перешли в фазу III.
-Исследование SR 57667 при болезни Альцгеймера перешло в фазу IIб.
·Значительный рост доходов от операций - на 30,3% при расчете по обменному курсу 2002 года и на 12,8% по отчетным данным.
·Чистый доход за первое полугодие2 выше на 27,5% по обменному курсу 2002 года и на 14,4% по отчетным данным.
·За первую половину 2003 года доход на одну акцию2 вырос на 18,6% и составил 1,34 евро, что превышает прежние прогнозы Группы.
ПЕРСПЕКТИВЫ НА 2003 г.:
·Наш прогноз роста объема продаж на 2003 год в целом скорректирован в сторону увеличения и в настоящее время составляет примерно 15% в сопоставимых данных, в отличие от первоначального прогноза роста примерно на 12,8%.
·Рост доходов на одну акцию2 ожидается приблизительно на 20% за весь 2003 год при среднегодовом обменном курсе 1,10 доллара за 1 евро (в отличие от прежде ожидаемого 1 доллара за 1 евро), что позволяет повысить на 20% наш прогноз роста доходов на одну акцию2 за весь 2003 год. Чувствительность этого роста к изменению обменного курса доллара остается прежней - 1% на каждые 3 цента изменения.
·Эти пересмотренные прогнозы учитывают продолжение интенсивной работы на протяжении второго полугодия с целью обеспечения будущего развития, в том числе:
-увеличение затрат на научно-исследовательские работы в связи с клиническими испытаниями;
-укрепление ресурсов маркетинговой работы, особенно в США, в связи с выпуском в продажу препарата Uroxatral®.
ПРОГРАММА ВЫКУПА АКЦИЙ НА 2003/2004 ГОДЫ:
·Новые полномочия3 на 1 миллиард евро без значительного влияния на доход на одну акцию в 2003 году2.
Совет директоров «Санофи-Синтелабо» на заседании 1 сентября 2003 года обсудил консолидированный финансовый отчет Группы за шесть месяцев до 30 июня 2003 года.
Консолидированный объем продаж компании Санофи-Синтелабо в первой половине 2003 г. составил 3903 миллионов евро, что означает рост на 14,4% по сопоставимым данным4 и на 6,1% по отчетным данным. Колебания курсов валют оказали отрицательное влияние в 7,8 процентных пункта за полгода. Из этой величины половина приходится на ослабление доллара США, а остальное - на слабость некоторых латиноамериканских и азиатских валют. Изменения в структуре Группы5 оказали неблагоприятное влияние в 0,5 процентных пункта за полугодие.
·Валовая прибыль составила 3153 миллиона евро, что означает рост на 6,0%. При обменных курсах 2002 года валовая прибыль увеличилась бы на 16,9%.
Коэффициент валовой прибыли не изменился по сравнению с первым полугодием 2002 г. и составил 80,8%. Это отражает благоприятный эффект ассортимента продукции/производственных затрат за вычетом отрицательного эффекта движения валют. При обменных курсах 2002 года коэффициент валовой прибыли составил бы 81,9%, что лучше прежнего показателя на 1,1 процентный пункт.
·Расходы на научно-исследовательские работы за первое полугодие 2003 г. возросли на 5,8% до величины 621 миллиона евро, что составляет 15,9% от объема продаж и соответствует уровню первого полугодия 2002 года. При обменных курсах 2002 года рост расходов на научно-исследовательские работы составил бы приблизительно 12,9%. Это повышение в основном обусловлено проведением крупных программ клинических исследований по продуктам, уже выпущенным на рынок (Plavix®, Aprovel®/Avapro®), находящимся в фазе III (rimonabant, idraparinux, zolpidem MR, tirapazamine), а также фазах I и II. На протяжении второго полугодия темпы роста расходов на научно-исследовательские работы, скорее всего, возрастут, в частности в связи с переходом двух новых препаратов в фазу III.
·Затраты на продажи и общие затраты составили 1204 миллиона евро, что на 2,8% ниже уровня первого полугодия 2002 г. При обменных курсах 2002 года строгий контроль расходов удерживал постоянство их общего уровня, ограничивая расходы на продажи и общие расходы величиной 5,1%. Расходы на маркетинг возросли на 6,6% в пересчете на обменные курсы 2002 г. Ожидается рост расходов на маркетинг во втором полугодии 2002 г., особенно в США, в связи с ожидаемым началом продаж препарата Uroxatral®.
·Другие доходы и затраты, связанные с операциями, в основном обусловленные переводами в связи с совместными операциями с нашими партнерами (главным образом, с компанией «Бристол-Майерс Сквибб»), дали чистый рост в 63 миллионов евро по сравнению с 85 миллионами евро в первом полугодии 2002 г. При обменных курсах 2002 года этот показатель повысился бы примерно на 12,9%. Снижение этого показателя при расчете по сопоставимым данным было в основном вызвано следующими факторами:
-Отрицательное влияние, оказанное изменениями курсов валют на доход от препаратов Plavix® и Avapro® в США, переведенный компанией «Бристол-Майерс-Сквибб».
-Повышение доходов, переведенных компании «Бристол-Майерс Сквибб», в результате значительного роста продаж препаратов Plavix® и Aprovel® в Европе.
·Доход от операций повысился до 1391 миллиона евро в первой половине 2003 года, что на 12,8% превышает уровень первой половины 2002 года. Маржа операционный прибыли продвинулась более чем на 2 процентных пункта и составила 35,6% против 33,5% в первом полугодии 2002 г. Если бы чистый рост, обусловленный проводимой Группой политикой хеджирования, учитывался на операционном уровне, доход от операций возрос бы приблизительно на 16%. При обменных курсах 2002 года рост прибыли от операций составил бы 30,3%.
·За первое полугодие 2003 года чистый финансовый доход составил 63 миллиона евро по сравнению с 28 миллионами евро в первом полугодии 2002 г. Снижение кассовой позиции группы в результате начатого в 2002 г. выполнения программы выкупа акций и падения процентных ставок по инвестированию излишков оборотных средств привело к снижению доходов от инвестиций. Однако наличие двух других факторов привело к общему росту чистого финансового дохода:
-Чистый доход от внешних валютных операций, связанный с проводимой Группой политикой хеджирования, составил 53 миллиона евро в первом полугодии 2003 года по сравнению с 13 миллионами евро в первой половине 2002 года.
-Дополнительные затраты 20 миллионов евро в первом полугодии 2003 года на приобретение собственных акций для планов фондовых опционов против 38 миллионов евро, затраченных в первом полугодии 2002 года.
·Налог на прибыль составил 458 миллионов евро по сравнению с 313 миллионами евро в первом полугодии 2002 года, что довело фактическую налоговую ставку Группы до 33% (по сравнению с 26% в первом полугодии 2002 года). В первом полугодии 2002 года фактическая налоговая ставка была слишком низкой в связи с частичным возвратом средств, предназначенных на уплату налогов, а также не облагаемой налогом долей прибыли от предприятия Lorex, переведенной компании Pharmacia.
·Стоимость мелких пакетов акций составила 2 миллиона евро по сравнению с 83 миллионами евро в первом полугодии 2002 года. Цифра первого полугодия 2002 года в основном состояла из доли Pharmacia в доходах от совместного предприятия Lorex за период с 1 января 2002 г. до 16 апреля 2002 г.; с этой даты компания Санофи-Синтелабо выкупила 51%-ную долю акций Lorex у компании Pharmacia.
·Чистый доход вырос на 13,7% и составил 944 миллиона евро. При обменных курсах 2002 года это повышение составило бы 26,7%.
·Чистый доход до учета особых статей и амортизации разности между ценой приобретения и балансовой стоимостью составил 947 миллионов евро, что означает повышение на 14,4%. При обменных курсах 2002 года это повышение составило бы 27,5%.
·Доход на одну акцию до учета особых статей и амортизации разности между ценой приобретения и балансовой стоимостью составил 1,34 евро, что на 18.6% выше уровня первого полугодия 2002 года (1,13 евро). При обменных курсах 2002 года это повышение составило бы 31,9%. Разность между повышением чистого дохода и роста доходов на одну акцию была в основном обусловлена программой выкупа собственных акций, начатой в 2002 году. Среднее число акций, использованных для вычисления дохода на одну акцию за первую половину 2003 года, было 706,5 миллионов по сравнению с 731,8 миллионов в первой половине 2002 года.
Выполнение программ выкупа собственных акций в соответствии с полномочиями, предоставленными Общим собранием от 22 мая 2002 г. и 19 мая 2003 г., привело к выкупу 13,9 миллионов акций в первом полугодии 2003 года в соответствии с рыночной ситуацией, на что было затрачено 688 миллионов евро. По состоянию на 31 августа 2003 года Группа владела 32,3 миллионами акций, приобретенных по программе выкупа акций, осуществляемой с 2002 года. Эти акции, приобретенные в соответствии с рыночной ситуацией на общую сумму 1749 миллионов евро, составили 4,41% капитала.
Чистая кассовая позиция в балансовом отчете от 30 июня 2003 года составила 1967 миллионов евро (по сравнению с 2672 миллионами евро по состоянию на 31 декабря 2003 года), включая собственные акции на сумму 599 миллионов евро, удерживаемые для выполнения планов фондовых опционов.
Последние события
-В июне 2003 на 39-й ежегодной конференции Американского общества клинической онкологии (ASCO) представлены основные результаты применения оксалиплатина (Eloxatin®), которые ясно продемонстрировали его неизменное преимущество в лечении колоректального рака на всех стадиях (ранняя стадия, адъювантная терапия после операции, лечение метастазов).
-В июне 2003 г. получено разрешение Управления по пищевым и лекарственным веществам США на применение препарата Uroxatral® для лечения признаков и симптомов доброкачественной гипертрофии предстательной железы.
-В июне 2003 г. получено разрешение Управления по пищевым и лекарственным веществам США (в июле 2003 г. получено положительное мнение Комитета по патентованным лекарственным средствам по вопросу разрешения на продажу в Европе) на применение препарата Arixtra® для длительной профилактики тромбоза глубоких вен после хирургического лечения перелома шейки бедра.
-В июле 2003 г. на 19-й конференции Международного общества по тромбозу и гемостазу (ISTH) доложены положительные результаты применения препарата Arixtra®, показывающие значительное снижение риска тромбоза глубоких вен у терапевтических больных (исследование ARTEMIS) и его преимущества в профилактике тромбоза глубоких вен после крупных операций на органах брюшной полости (исследование PEGASUS).
-В связи с судебным процессом по препарату Плавикс в США, а также согласно объявлению от 20 июня 2003 г., патент "328", срок которого истекает в 2014 г., был изъят из списка нарушения патентных прав; этот патент будет удален из списка "Оранжевой книги" Управления по пищевым и лекарственным веществам. Это изъятие не окажет никакого влияния на патент "265" на клопидогрель (активное вещество препарата Plavix) со сроком до 2011 г., который мы с уверенностью защищаем. Что касается самого судебного процесса, сбор доказательств должен быть завершен 15 октября 2003 года, а предварительное постановление ожидается в середине 2004 г. После этого последует судебное разбирательство, дату которого назначит суд.
·Ускорение роста консолидированного объема продаж во втором квартале до 15,4%1, по сравнению с 13,4%1 в первом квартале.
- В первом полугодии произошло очень значительное повышение консолидированного объема продаж препаратов Plavix® (27%1), Aprovel® (29,5%1) и Ambien® (20,8%1).
-Подтвержден статус лидера продаж для препарата Eloxatin®
·Продолжались инвестиции в научно-исследовательские разработки, затраты на которые возросли на 12,9% при расчете по обменному курсу 2002 года и на 5,8% по сопоставимым данным.
-Исследования ксалипродена при болезни Альцгеймера и SR 58611 при депрессии перешли в фазу III.
-Исследование SR 57667 при болезни Альцгеймера перешло в фазу IIб.
·Значительный рост доходов от операций - на 30,3% при расчете по обменному курсу 2002 года и на 12,8% по отчетным данным.
·Чистый доход за первое полугодие2 выше на 27,5% по обменному курсу 2002 года и на 14,4% по отчетным данным.
·За первую половину 2003 года доход на одну акцию2 вырос на 18,6% и составил 1,34 евро, что превышает прежние прогнозы Группы.
ПЕРСПЕКТИВЫ НА 2003 г.:
·Наш прогноз роста объема продаж на 2003 год в целом скорректирован в сторону увеличения и в настоящее время составляет примерно 15% в сопоставимых данных, в отличие от первоначального прогноза роста примерно на 12,8%.
·Рост доходов на одну акцию2 ожидается приблизительно на 20% за весь 2003 год при среднегодовом обменном курсе 1,10 доллара за 1 евро (в отличие от прежде ожидаемого 1 доллара за 1 евро), что позволяет повысить на 20% наш прогноз роста доходов на одну акцию2 за весь 2003 год. Чувствительность этого роста к изменению обменного курса доллара остается прежней - 1% на каждые 3 цента изменения.
·Эти пересмотренные прогнозы учитывают продолжение интенсивной работы на протяжении второго полугодия с целью обеспечения будущего развития, в том числе:
-увеличение затрат на научно-исследовательские работы в связи с клиническими испытаниями;
-укрепление ресурсов маркетинговой работы, особенно в США, в связи с выпуском в продажу препарата Uroxatral®.
ПРОГРАММА ВЫКУПА АКЦИЙ НА 2003/2004 ГОДЫ:
·Новые полномочия3 на 1 миллиард евро без значительного влияния на доход на одну акцию в 2003 году2.
Совет директоров «Санофи-Синтелабо» на заседании 1 сентября 2003 года обсудил консолидированный финансовый отчет Группы за шесть месяцев до 30 июня 2003 года.
Консолидированный объем продаж компании Санофи-Синтелабо в первой половине 2003 г. составил 3903 миллионов евро, что означает рост на 14,4% по сопоставимым данным4 и на 6,1% по отчетным данным. Колебания курсов валют оказали отрицательное влияние в 7,8 процентных пункта за полгода. Из этой величины половина приходится на ослабление доллара США, а остальное - на слабость некоторых латиноамериканских и азиатских валют. Изменения в структуре Группы5 оказали неблагоприятное влияние в 0,5 процентных пункта за полугодие.
·Валовая прибыль составила 3153 миллиона евро, что означает рост на 6,0%. При обменных курсах 2002 года валовая прибыль увеличилась бы на 16,9%.
Коэффициент валовой прибыли не изменился по сравнению с первым полугодием 2002 г. и составил 80,8%. Это отражает благоприятный эффект ассортимента продукции/производственных затрат за вычетом отрицательного эффекта движения валют. При обменных курсах 2002 года коэффициент валовой прибыли составил бы 81,9%, что лучше прежнего показателя на 1,1 процентный пункт.
·Расходы на научно-исследовательские работы за первое полугодие 2003 г. возросли на 5,8% до величины 621 миллиона евро, что составляет 15,9% от объема продаж и соответствует уровню первого полугодия 2002 года. При обменных курсах 2002 года рост расходов на научно-исследовательские работы составил бы приблизительно 12,9%. Это повышение в основном обусловлено проведением крупных программ клинических исследований по продуктам, уже выпущенным на рынок (Plavix®, Aprovel®/Avapro®), находящимся в фазе III (rimonabant, idraparinux, zolpidem MR, tirapazamine), а также фазах I и II. На протяжении второго полугодия темпы роста расходов на научно-исследовательские работы, скорее всего, возрастут, в частности в связи с переходом двух новых препаратов в фазу III.
·Затраты на продажи и общие затраты составили 1204 миллиона евро, что на 2,8% ниже уровня первого полугодия 2002 г. При обменных курсах 2002 года строгий контроль расходов удерживал постоянство их общего уровня, ограничивая расходы на продажи и общие расходы величиной 5,1%. Расходы на маркетинг возросли на 6,6% в пересчете на обменные курсы 2002 г. Ожидается рост расходов на маркетинг во втором полугодии 2002 г., особенно в США, в связи с ожидаемым началом продаж препарата Uroxatral®.
·Другие доходы и затраты, связанные с операциями, в основном обусловленные переводами в связи с совместными операциями с нашими партнерами (главным образом, с компанией «Бристол-Майерс Сквибб»), дали чистый рост в 63 миллионов евро по сравнению с 85 миллионами евро в первом полугодии 2002 г. При обменных курсах 2002 года этот показатель повысился бы примерно на 12,9%. Снижение этого показателя при расчете по сопоставимым данным было в основном вызвано следующими факторами:
-Отрицательное влияние, оказанное изменениями курсов валют на доход от препаратов Plavix® и Avapro® в США, переведенный компанией «Бристол-Майерс-Сквибб».
-Повышение доходов, переведенных компании «Бристол-Майерс Сквибб», в результате значительного роста продаж препаратов Plavix® и Aprovel® в Европе.
·Доход от операций повысился до 1391 миллиона евро в первой половине 2003 года, что на 12,8% превышает уровень первой половины 2002 года. Маржа операционный прибыли продвинулась более чем на 2 процентных пункта и составила 35,6% против 33,5% в первом полугодии 2002 г. Если бы чистый рост, обусловленный проводимой Группой политикой хеджирования, учитывался на операционном уровне, доход от операций возрос бы приблизительно на 16%. При обменных курсах 2002 года рост прибыли от операций составил бы 30,3%.
·За первое полугодие 2003 года чистый финансовый доход составил 63 миллиона евро по сравнению с 28 миллионами евро в первом полугодии 2002 г. Снижение кассовой позиции группы в результате начатого в 2002 г. выполнения программы выкупа акций и падения процентных ставок по инвестированию излишков оборотных средств привело к снижению доходов от инвестиций. Однако наличие двух других факторов привело к общему росту чистого финансового дохода:
-Чистый доход от внешних валютных операций, связанный с проводимой Группой политикой хеджирования, составил 53 миллиона евро в первом полугодии 2003 года по сравнению с 13 миллионами евро в первой половине 2002 года.
-Дополнительные затраты 20 миллионов евро в первом полугодии 2003 года на приобретение собственных акций для планов фондовых опционов против 38 миллионов евро, затраченных в первом полугодии 2002 года.
·Налог на прибыль составил 458 миллионов евро по сравнению с 313 миллионами евро в первом полугодии 2002 года, что довело фактическую налоговую ставку Группы до 33% (по сравнению с 26% в первом полугодии 2002 года). В первом полугодии 2002 года фактическая налоговая ставка была слишком низкой в связи с частичным возвратом средств, предназначенных на уплату налогов, а также не облагаемой налогом долей прибыли от предприятия Lorex, переведенной компании Pharmacia.
·Стоимость мелких пакетов акций составила 2 миллиона евро по сравнению с 83 миллионами евро в первом полугодии 2002 года. Цифра первого полугодия 2002 года в основном состояла из доли Pharmacia в доходах от совместного предприятия Lorex за период с 1 января 2002 г. до 16 апреля 2002 г.; с этой даты компания Санофи-Синтелабо выкупила 51%-ную долю акций Lorex у компании Pharmacia.
·Чистый доход вырос на 13,7% и составил 944 миллиона евро. При обменных курсах 2002 года это повышение составило бы 26,7%.
·Чистый доход до учета особых статей и амортизации разности между ценой приобретения и балансовой стоимостью составил 947 миллионов евро, что означает повышение на 14,4%. При обменных курсах 2002 года это повышение составило бы 27,5%.
·Доход на одну акцию до учета особых статей и амортизации разности между ценой приобретения и балансовой стоимостью составил 1,34 евро, что на 18.6% выше уровня первого полугодия 2002 года (1,13 евро). При обменных курсах 2002 года это повышение составило бы 31,9%. Разность между повышением чистого дохода и роста доходов на одну акцию была в основном обусловлена программой выкупа собственных акций, начатой в 2002 году. Среднее число акций, использованных для вычисления дохода на одну акцию за первую половину 2003 года, было 706,5 миллионов по сравнению с 731,8 миллионов в первой половине 2002 года.
Выполнение программ выкупа собственных акций в соответствии с полномочиями, предоставленными Общим собранием от 22 мая 2002 г. и 19 мая 2003 г., привело к выкупу 13,9 миллионов акций в первом полугодии 2003 года в соответствии с рыночной ситуацией, на что было затрачено 688 миллионов евро. По состоянию на 31 августа 2003 года Группа владела 32,3 миллионами акций, приобретенных по программе выкупа акций, осуществляемой с 2002 года. Эти акции, приобретенные в соответствии с рыночной ситуацией на общую сумму 1749 миллионов евро, составили 4,41% капитала.
Чистая кассовая позиция в балансовом отчете от 30 июня 2003 года составила 1967 миллионов евро (по сравнению с 2672 миллионами евро по состоянию на 31 декабря 2003 года), включая собственные акции на сумму 599 миллионов евро, удерживаемые для выполнения планов фондовых опционов.
Последние события
-В июне 2003 на 39-й ежегодной конференции Американского общества клинической онкологии (ASCO) представлены основные результаты применения оксалиплатина (Eloxatin®), которые ясно продемонстрировали его неизменное преимущество в лечении колоректального рака на всех стадиях (ранняя стадия, адъювантная терапия после операции, лечение метастазов).
-В июне 2003 г. получено разрешение Управления по пищевым и лекарственным веществам США на применение препарата Uroxatral® для лечения признаков и симптомов доброкачественной гипертрофии предстательной железы.
-В июне 2003 г. получено разрешение Управления по пищевым и лекарственным веществам США (в июле 2003 г. получено положительное мнение Комитета по патентованным лекарственным средствам по вопросу разрешения на продажу в Европе) на применение препарата Arixtra® для длительной профилактики тромбоза глубоких вен после хирургического лечения перелома шейки бедра.
-В июле 2003 г. на 19-й конференции Международного общества по тромбозу и гемостазу (ISTH) доложены положительные результаты применения препарата Arixtra®, показывающие значительное снижение риска тромбоза глубоких вен у терапевтических больных (исследование ARTEMIS) и его преимущества в профилактике тромбоза глубоких вен после крупных операций на органах брюшной полости (исследование PEGASUS).
-В связи с судебным процессом по препарату Плавикс в США, а также согласно объявлению от 20 июня 2003 г., патент "328", срок которого истекает в 2014 г., был изъят из списка нарушения патентных прав; этот патент будет удален из списка "Оранжевой книги" Управления по пищевым и лекарственным веществам. Это изъятие не окажет никакого влияния на патент "265" на клопидогрель (активное вещество препарата Plavix) со сроком до 2011 г., который мы с уверенностью защищаем. Что касается самого судебного процесса, сбор доказательств должен быть завершен 15 октября 2003 года, а предварительное постановление ожидается в середине 2004 г. После этого последует судебное разбирательство, дату которого назначит суд.