История создания ФРС и ее функции

Если вспомнить события, произошедшие в 1907 году, то можно с уверенностью заявить, что повод для паники действительно был. Данный эпизод привел к необратимым последствиям. В тот же период была создана ФРС. Стоит изучить хронологию событий.
Кризис того времени очень напоминает тот, что наблюдался гораздо позднее (в 2008 году). Стали появляться банки, деятельность которых практически никто не контролировал должным образом. Многие пытались заработать, осуществляя незаконные сделки и совершая сомнительные финансовые операции. Тогда же рухнул и Lehman Brothers, являющийся вторым по величине трастом в стране. Руководство отказалось заниматься организацией, поэтому разорение корпорации никого не удивило. Это событие, а также некоторые другие неприятности привели к усугублению положения страны на мировом рынке.
Кризис в 1907 году был спровоцирован землетрясением, которое произошло в 1906 году в Сан-Франциско. Очаг катастрофы находился примерно в пяти тысячах километров от той самой биржи, где началась паника. Люди, которые пострадали в результате бедствия, стали требовать страховых выплат в полном объеме. У большей части были договора с крупнейшими компаниями Великобритании, поэтому деньги поступали в Соединенные Штаты в огромных количествах. Чтобы предотвратить разорение, английский банк был вынужден снова увеличить процентную ставку.
Если прочитать многочисленные отзывы специалистов, можно сделать вывод, что следующий этап - ужесточение финансовой политики. Денежная река потекла из Соединенных Штатов обратно в Великобританию, поэтому произошло глобальное падение биржевого рынка. В период с осени 1906 до весны 1907 стоимость акций снизилась примерно на восемь процентов. Все эти события положили начало рецессии.
Осенью произошло очередное существенное повышение спроса на валюту. Это было связано с тем, что пришло время продавать урожай, собранный фермерами. Организации, которая бы спонсировала это мероприятие, не наблюдалось, поэтому приходилось брать кредиты. Ставки по сезонным займам взлетели настолько высоко, что и без того жесткая финансовая политика упразднилась еще больше.
Это далеко не первый случай, когда была такая паника. Все спорили о необходимости создания Центрального Банка, который бы взял на себя обязательства компенсировать большую часть расходов государства. Неизвестно, чем бы закончились дебаты, если бы не трудности с распределением средств.
Осенью 1907 года спекулянты намеревались приобрести полный пакет акций компании United Copper Company. Они собирались сделать это для того, чтобы впоследствии перепродать их по завышенным ценам. Такой поворот событий многие сочли очередным поводом для волнений. Паника достигла кульминации шестнадцатого октября.
Новость о сорванной операции дошла до народа. Инвесторы в ужасе принялись отзывать свои накопления из банков, которые по их мнению имели дело со спекулянтами. На этот раз панику удалось погасить. Американская клиринговая компания, на тот момент выполняющая функции Центрального Банка, переубедила вкладчиков. Представители корпорации заверили людей, что все банки, сотрудничающие с ней, являются платежеспособными. Предприятие предоставило финансовым организациям кредиты при условии, что они расторгнут все договоры со спекулянтами. Нужно отметить, что на деятельность трастов эти меры совершенно не повлияли.
Трасты считались теневыми финансовыми организациями, которые практически никем не контролировались. Многие думали, что они являются наиболее безопасными из всех посредников. Но тем не менее, эти предприятия сыграли не последнюю роль в возникновении паники 1907 года. Положение дел было примерно таким же, как и в 2008 году, когда теневые банки поспособствовали усугублению кризиса.
У трастов было больше долгов, чем ликвидности. Еще один момент - они не имели доступа к кредиту, предоставленному Клиринговой корпорацией. Спустя неделю после начала паники Морган провел совещание для начинающих банкиров. В этом мероприятии участвовал и Б.Стронг, который в дальнейшем возглавил Федеральный Нью-Йоркский Банк. На собрании специалистам было предложено изучить документы по основным трастам и принять решение, кому из них предоставить займы.
Крупнейший траст Knickerbocker (второй по величине), тоже подал заявку на кредит. Команда банкиров долго сомневалась в отношении этой компании и в конце концов пришла к мнению, что платежеспособность предприятия вызывает большие сомнения. Да и по мнению аналитиков Sterling Financials, выходило то же самое. Данному трасту было отказано в кредите и он вынужден был прекратить деятельность. Разорение Knickerbocke вызвало новый приступ паники. И без того подорванное доверие к подобным организациям пропало окончательно. Остальные компании начали брать небольшие займы и продавать активы в надежде избежать банкротства.
После произошедшего банкиры во главе с Морганом стали кредитовать те трасты, которые отличались стабильностью. Специалисты решили принять меры и пригласили к сотрудничеству МинФин Соединенных Штатов Америки, Клиринговую организацию, Д. Рокфеллера. Все сошлись в едином мнении, что паника привела к серьезным последствиям, которые повлияли на экономику страны.
Спад, который начался в мае 1907 года и продолжился до лета 1908. За данный период показатели внутреннего валового продукта снизились на десять процентов. Для примера - во время кризиса 2007-2008 эта величина была почти в два раза больше. Народная паника дала толчок для модернизации и упорядочивания финансовой системы государства.
Национальный Конгресс в 1908 году создал комиссию, которая должна была выяснить причины паники и устранить ее. Во главе организации встал Н.Олдрич. Его обязали проконтролировать внедрение предложенных реформ.
Спустя два года после создания комиссии ее представители все еще не могли понять истинного положения дел. Олдрич принял решение действовать самостоятельно. Он организовал встречу с самыми влиятельными участниками. На собрании присутствовали уважаемые банкиры и опытный экономист из казначейства.
Встреча была проведена в секретной обстановке. Глава организации строго следил за тем, чтобы информация о ней не просочилась в массы. Приглашенные приехали в элитный клуб якобы на утиную охоту. Они никому не называли своих имен и фамилий. Гости без проблем договорились о важности роли Центрального банка, но никак не могли разработать план. Решили, что финансовые организации обязаны обеспечивать государство деньгами при соблюдении нескольких условий. После недельного совещания было установлено, что в систему войдут пятнадцать отделений банка, рассредоточенные по стране. Их функция - хранение финансовых резервов банков, участвующих в программе, выдача кредитов и предоставление иных услуг населению.
Огромное значение имела структура финансовой организации. Все понимали, что мало кто одобрит замысел создания Центробанка на Уолл-Стрит или в Вашингтоне. Инвесторы, проживающие в западной части страны, выступали против централизованной системы. Они хотели, чтобы управление ассоциацией осуществлялось небольшими банками, находящимися в разных концах государства.
Когда противники создания резервной системы узнали о встрече, то они пришли в ярость. Это осложняло дело, ведь нужно было получить разрешение Конгресса. Олдрич предъявил разработки в Сенате только через несколько лет. Но план провалился, так как все побоялись, что финансовые организации будут оказывать большое влияние на экономику страны.
После того, как президентом стал Вильсон, известные демократы предложили план, практически идентичный тому, что ранее представлял Олдрич. Единственное отличие - государство должно было контролировать деятельность банков. Для этого была собрана комиссия из 7 членов.
В последнем месяце 1913 года был официально принят закон о создании ФРС (резервной системы). В него входило положение о том, что должны существовать банки, основные задачи которых - обеспечение эластичности национальной валюты, поддержка частных предприятий, контроль деятельности финансовых организаций Соединенных Штатов Америки.
В течение 1914 года открылось двенадцать финансовых организаций (резервных). Судя, по мнению финансового эксперта компании Sterling Financials Александры Виленской (Aleksandra Vilenskaya), ФРС помогла предотвратить сезонные повышения ставок. Исследования подтвердили, что количество кризисов сократилось по сравнению с предыдущими периодами.