Реструктуризация бизнес-кредитов набирает обороты

Эксперты ЛионКредит о ситуации с долгами крупных компаний и о том, почему банки стали охотнее их реструктурировать.
На фоне коронавирусной пандемии платежеспособность крупных компаний-заемщиков существенно снизилась, что создало для отечественных банков серьезные проблемы. Стремясь минимизировать свои потери и защитить кредитные портфели от существенного ухудшения, финансисты стали активнее предлагать клиентам-юрлицам программы реструктуризации.
Согласно экспертным оценкам, за июль силами 11 крупнейших кредиторов было реструктурировано порядка 4.5% бизнес-займов. А это свыше 30% от общего объема корпоративных кредитов, по которым в результате последнего кризиса возникли проблемы. Всего же с 20 марта по 27 июля, как следует из статистики Центробанка, банки реструктурировали займы на 3.6 триллиона рублей - а это почти 12% совокупного портфеля займов юрлицам, выданных ведущими финорганизациями России. Из них только за июль удалось оптимизировать условия кредитования бизнеса по 1.3 триллиона выданных юрлицам рублей.
Крупные компании нуждаются в кредитных льготах
С начала текущего кризиса кредитные организации реструктурировали порядка 10% общего объема выданных займов. Среди компаний из сегмента МСБ, а также граждан пик спроса на либерализацию условий кредитования пришелся на вторую половину весны. Корпоративный же сектор стал активнее интересоваться программами реструктуризации с июля.
Пересмотр условий по корпоративным займам в большинстве случаев происходит с определенной задержкой. Причина этого - меньшая скорость амортизации таких кредитов. К тому же у крупного бизнеса в большинстве случаев имеется определенный запас средств для расчета по взятым кредитам. Однако сейчас интерес к реструктуризации среди корпоративных клиентов растет значительными темпами - а это свидетельствует об иссякании финансового потока у юрлиц.
В первые месяцы карантинных мер о кредитных послаблениях просили те компании, для которых срочная реструктуризация была жизненно важной. С началом лета же за пересмотром условий кредитования стали обращаться те компании, которые на начало года спокойно справлялись со своими долговыми обязательствами, а также те, кто получил кредитное решение в первой половине года, а непосредственно ссуду - во второй.
По мнению ЦБ, в 2 первых летних месяца кредиторы стали активнее изменять условия текущих бизнес-кредитов и вследствие снижения ключевой ставки. В обзоре, представленном на сайте Центробанка, отмечается, что значительная доля реструктуризаций за июнь-июль связана не со снижением качества банковских клиентов, а с тенденцией изменения кредитных ставок с ведущими заемщиками на фоне общего уменьшения ставок. В то же время Банк России никак не оценивал долю бизнес-кредитов, реструктурированных именно по причине падения доходов заемщиков.
Напомним, что 19 июня ЦБ уменьшил ставку рефинансирования сразу на 1% - ранее диапазон снижений составлял 0.25-0.5%. Столь резкое изменение, вероятно, сыграло роль своеобразного катализатора, запустившего спрос на реструктуризацию “хороших” займов. Для сравнения: на конец июня ведущими кредиторами были пересмотрены условия предоставления 7% бизнес-займов. И, вероятнее всего, основная их доля пришлась на по-настоящему проблемные кредиты.
Точка зрения банков
Представители ВТБ полагают, что изменения объемов реструктуризации корпоративных займов не столь показательны, поскольку распределение таких процедур в годовом масштабе всегда нелинейное.
В МКБ считают, что ситуация в секторе бизнес-кредитования вполне устойчива - активность реструктуризации таких ссуд по-прежнему слишком мала, чтобы придавать ей сколько-нибудь большое значение.
По сведениям пресс-служб ПСБ и Росбанка, особого роста спроса на пересмотр условий корпоративных кредитов в июле не произошло.
Ждать ли дальнейшего роста спроса?
С большой вероятностью интерес к реструктуризации со стороны бизнес-заемщиков будет повышаться и во второй половине текущего года, а также сохранится и в течение следующего. По оценкам рыночных экспертов, пик спроса на такие программы еще не преодолен, поскольку положение многих компаний по-прежнему оставляет желать лучшего. Вполне вероятно, что по “плохому сценарию” могут быть реструктурированы порядка 10% корпоративных займов. В то же время совершенно не обязательно, что все из них окажутся проблемными - экономика постепенно начинает восстанавливаться, а положение компаний улучшается.
В то же время ряд аналитиков придерживается мнения, что темпы прироста спроса на реструктуризацию кредитов крупных компаний будут незначительными и составят не более 2%. Сторонники такой позиции аргументируют ее тем, что многие юрлица уже адаптировали используемые бизнес-модели, либо смогли избежать ухудшения своего положения во время пандемических ограничений.
Последствия бизнес-реструктуризаций для кредиторов
Немногим ранее специалисты ВТБ представили прогноз, согласно которому риски крупных бизнес-заемщиков могут воплотиться в III квартале-2020. По словам Дмитрия Пьянова, входящего в правление банка, так проявится второй цикл воздействия пандемии на рынок банковских услуг. И, если платежеспособность корпоративных клиентов окажется переоцененной, кредиторам придется активно наращивать свои финансовые резервы.
В марте, когда кризисная ситуация только начала формироваться, Банк России ослабил требования по формированию банками резервов для реструктурируемых займов. Впоследствии действие этих послаблений были продлены вплоть до 01.04.2021. Однако под действие этой меры попадает только та банковская отчетность, которая составлена по отечественным стандартам бухучета. Те же отчеты, которые составляются по нормам МСФО, должны будут отображать реальные трудности клиентов. Разумеется, здесь многое зависит от индивидуальной политики кредитора и классификации им кредитов с пересмотренными условиями. Однако вполне вероятно, что банкам все равно придется пополнять свои резервы.
Некоторое время назад крупные кредитные организации уже отчитывались о существенном расширении резервов. В частности, Сбербанк за первую половину текущего года увеличил свои резервы, призванные покрыть потенциальные убытки по проблемным займам, практически в 14 раз. Нарастил объемы резервирования и ВТБ, что привело к сокращению его чистой прибыли за I-II кварталы.
Несомненно, послабления со стороны регулятора положительно отразятся на качестве портфелей бизнес-кредитов российских банков - однако их влияние едва ли будет решающим. Ведь крупные корпоративные заемщики и без того финансово достаточно стабильны. Крупный бизнес как заемщик значительно надежнее, чем малые и средние компании, поэтому доля дефолтов по реструктурированным ссудам вряд ли превысит 10%.