Кто в ответе за юань?
Краткое содержание:
18 июня на портале iLearney состоялась пресс-конференция, посвященная положению китайского юаня на российском рынке. Эксперты рассказали, какие перспективы имеет национальная валюта Китая и как она конкурирует с американским долларом.
Глобальный финансовый кризис и напряженная политическая ситуация в мире вывели китайский юань на новый уровень. Валюта, на которую возлагают надежды и от которой будет зависеть успешность переориентации мировой экономики, пока еще уступает доллару по многим показателям, однако все может кардинально измениться в ближайшие годы.
Ожидания и цифры
Резкий рост значимости юаня, конечно, имеет свои противоречия. Так, по-прежнему, на рынке альтернативных валют он уступает по популярности новозеландскому доллару, который для многих инвесторов кажется более привлекательным. Александр Егоров, аналитик ГК TeleTrade, считает, что все зависит от того, с какого ракурса рассматривать конкурирующие валюты, он отметил, что для глобальных инвесторов Новая Зеландия будет не особо интересна. «Новозеландский доллар и юань - это немного разные истории, - считает спикер, - курсообразование Оззи идет по рыночным законам и РБНЗ уже три периода подряд поднимает процентную ставку, что позитивно сказывается на росте курса. Проблема Новой Зеландии в том, что это относительно маленькая экономика для глобальных инвесторов». Китайская экономика, напротив, очень привлекательна с точки зрения глобальных возможностей. Но курсообразование под контролем регулятора.
Так чего же не хватает юаню для того, чтобы стать полноценной конвертируемой валютой? По мнению Юрия Прокудина, руководителя клиентского отдела, эксперта компании MFX Broker, Центробанк Китая должен меньше контролировать свою национальную валюту и создать более свободную и благоприятную обстановку для ее функционирования. «Пока юань контролируется для сохранения цен товаров на внутреннем рынке, он не сможет стать полностью конвертируемым. Также стоит учесть, что в Шанхае, в свободной зоне, юань имеет плавающий курс. Так что, вполне возможно, он в перспективе станет конвертируемой валютой, хотя приближенной такую перспективу назвать сложно», - уверен эксперт.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB, добавляет: для того, чтобы юань перешел в свободное плавание, Китаю придется снизить объемы валютных интервенций, упростить режим валютных операций и дать возможность свободно приобретать юань нерезидентам. «Народный банк Китая не спешит со всем этим, - полагает она, - потому что это может привести к росту национальной валюты и ударить по экспортной активности страны».
Эксперты сходятся во мнении: пока не изменится политика Коммунистической партии Китая, юань не станет конвертируемой валютой. С экономической точки зрения эта валюта достаточно сильная и интересная, но нужно политическое решение. Дальше дело техники.
Юань и рейтинг
Фингруппа SWIFT в начале этого года создала рейтинг валют, где юань занимает второе место после доллара среди наиболее торгуемых. За счет чего юаню удалось обогнать даже евро? Возможно, активная торговая экспансия. Китай для внушительного количества стран – важнейший торговый партнер как в импортных, так в экспортных операциях. Более того, для многих азиатских конгломератов китайский юань является основной расчетной валютой наравне с национальными. Учитывая диверсификацию китайской экономики и ее реальный объем, поток конверсионных операций также растет. Кроме того, Китай - крупнейший в мире экспортер, начиная с 2010 года. По ППС экономика уже вышла на первое место в мире. «Несомненно - дело в торговой активности, - считает Алена Афанасьева, - причем с использованием расчетов именно в юанях. Для сравнения в 2010 году таких расчетов было лишь 3%, а сейчас эта цифра составляет около 18%». Юрий Прокудин уверен, что юань полнее может стать третьей резервной валютой: « Тема "золотого юаня" муссировалась давно. Перспективы у данной валюты большие, как и будущая ликвидность, если она станет мировой. Главное в данном вопросе - выбрать верный путь регулирования курса, независимо от того, каким он будет, а также не допустить ошибок евро и доллара».
Рубль – юань
Вкладчиков, в первую очередь, волнует вопрос о положении юаня на российском рынке. Что касается инвестирования в эту валюту, то ситуация достаточно сложная, пока вклады в юани предлагают, в основном, дальневосточные банки, условия здесь не самые выгодные: то минимальный порог входа завышен, то годовой процент мал, то банк ненадежный. Как же быть смелым и уверенным в успехе китайской валюты гражданам? Спикеры считают, что стоит изучить предложения банков, взвесить все риски и открыть счет там, где наиболее комфортные условия. Если отношения между РФ и Китаем будут стабильными, а уровень товарооборота в ежегодном выражении превысит текущие показатели - есть все шансы, что юань в России окрепнет. «Популярность инструментов, номинированных в юанях, будет расти, и финансовые организации будут предлагать все более выгодные условия, считает Дарья Желаннова, заместитель директора аналитического департамента Альпари,
- что касается курса валюты, то надо смотреть по конъюнктуре и по политике китайского ЦБ».
Можно ли рассматривать вложения в юань с точки зрения сохранения своих сбережений? Дмитрий Демиденко, аналитик Инвесткафе, уверен, что Китай, как в политическом, так и в финансовом вопросе будет придерживаться золотой середины: «Пекину не выгоден ни сильный, ни слабый курс национальной валюты. Его интересует волатильность и ликвидность. Слабый юань не выгоден из-за того, что растет и без того немаленький экспорт. Это ведет к увеличению золотовалютных резервов и увеличивает инфляцию».
Торгующих на бирже россиян волнует вопрос ликвидности пары CNH/RUB. Среднедневной объем торгов юань/рубль на Московской Бирже постоянно и неуклонно растёт: так в 2012 г. он составлял 6,8 млн. юаней; в 2013 – 28,3 млн. юаней; в 2014 – на начало года – более 150 млн. юаней, на текущий момент – порядка 130 млн. юаней. В начале года был зафиксирован рекорд: 18 февраля дневной объем торгов составил 350 млн. юаней.
С валютной парой юань/рубль в настоящее время на Московской Бирже совершают сделки более 100 банков и брокерских компаний, в том числе региональные участники с Дальнего Востока, поддерживают рынок юаня 6 маркет-мейкеров: «Банк Китая» и «Торгово-промышленный банк Китая (ТПБК)», ВТБ, банк «Восточный экспресс», «Первый Клиентский Банк» и Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ». «Это даёт определенную гарантию участнику торгов, что он всегда найдет подходящую рыночную цену, - рассказывает Ирина Кючукова, начальник отдела валютного и денежного рынков Северо-Западного филиала ОАО Московская Биржа, - ориентируясь на потребности участников с 15 апреля 2013 года Московская Биржа реализовала новации, которые выравнивают условия торгов юанем с параметрами основных валютных пар биржевого рынка (USD/RUB и EUR/RUB). Также внедрена схема частичного депонирования средств и использования юаней в качестве обеспечения, введены новые инструменты и сделки «своп», увеличена продолжительность торгов и снижены тарифы». Сейчас биржевая комиссия составляет 15 юаней со сделки объемом миллион юаней для сделок спот и 5 юаней по сделкам своп. С точки зрения комиссии и режима торгов Московская Биржа уже перевела юань в разряд основных валют и на данный момент старается предложить всем категориям участников (и банкам, и брокерским компаниям, и их клиентам) ликвидный рынок, чтобы клиент мог купить и продать юань в достаточном объеме по рыночной цене.
Подытоживая мнения экспертов, можно сделать вывод: юань как одаренный ребенок, талант которого раскроется, если будут приложены силы родителей и ближайшего окружения. Сейчас динамика закрепления китайской национальной валюты в России положительная, но о том, прижился ли юань на российской почве, можно будет говорить лет через пять, когда, по мнению аналитиков, доллар уступит свой нынешний статус другой валюте.
Ожидания и цифры
Резкий рост значимости юаня, конечно, имеет свои противоречия. Так, по-прежнему, на рынке альтернативных валют он уступает по популярности новозеландскому доллару, который для многих инвесторов кажется более привлекательным. Александр Егоров, аналитик ГК TeleTrade, считает, что все зависит от того, с какого ракурса рассматривать конкурирующие валюты, он отметил, что для глобальных инвесторов Новая Зеландия будет не особо интересна. «Новозеландский доллар и юань - это немного разные истории, - считает спикер, - курсообразование Оззи идет по рыночным законам и РБНЗ уже три периода подряд поднимает процентную ставку, что позитивно сказывается на росте курса. Проблема Новой Зеландии в том, что это относительно маленькая экономика для глобальных инвесторов». Китайская экономика, напротив, очень привлекательна с точки зрения глобальных возможностей. Но курсообразование под контролем регулятора.
Так чего же не хватает юаню для того, чтобы стать полноценной конвертируемой валютой? По мнению Юрия Прокудина, руководителя клиентского отдела, эксперта компании MFX Broker, Центробанк Китая должен меньше контролировать свою национальную валюту и создать более свободную и благоприятную обстановку для ее функционирования. «Пока юань контролируется для сохранения цен товаров на внутреннем рынке, он не сможет стать полностью конвертируемым. Также стоит учесть, что в Шанхае, в свободной зоне, юань имеет плавающий курс. Так что, вполне возможно, он в перспективе станет конвертируемой валютой, хотя приближенной такую перспективу назвать сложно», - уверен эксперт.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB, добавляет: для того, чтобы юань перешел в свободное плавание, Китаю придется снизить объемы валютных интервенций, упростить режим валютных операций и дать возможность свободно приобретать юань нерезидентам. «Народный банк Китая не спешит со всем этим, - полагает она, - потому что это может привести к росту национальной валюты и ударить по экспортной активности страны».
Эксперты сходятся во мнении: пока не изменится политика Коммунистической партии Китая, юань не станет конвертируемой валютой. С экономической точки зрения эта валюта достаточно сильная и интересная, но нужно политическое решение. Дальше дело техники.
Юань и рейтинг
Фингруппа SWIFT в начале этого года создала рейтинг валют, где юань занимает второе место после доллара среди наиболее торгуемых. За счет чего юаню удалось обогнать даже евро? Возможно, активная торговая экспансия. Китай для внушительного количества стран – важнейший торговый партнер как в импортных, так в экспортных операциях. Более того, для многих азиатских конгломератов китайский юань является основной расчетной валютой наравне с национальными. Учитывая диверсификацию китайской экономики и ее реальный объем, поток конверсионных операций также растет. Кроме того, Китай - крупнейший в мире экспортер, начиная с 2010 года. По ППС экономика уже вышла на первое место в мире. «Несомненно - дело в торговой активности, - считает Алена Афанасьева, - причем с использованием расчетов именно в юанях. Для сравнения в 2010 году таких расчетов было лишь 3%, а сейчас эта цифра составляет около 18%». Юрий Прокудин уверен, что юань полнее может стать третьей резервной валютой: « Тема "золотого юаня" муссировалась давно. Перспективы у данной валюты большие, как и будущая ликвидность, если она станет мировой. Главное в данном вопросе - выбрать верный путь регулирования курса, независимо от того, каким он будет, а также не допустить ошибок евро и доллара».
Рубль – юань
Вкладчиков, в первую очередь, волнует вопрос о положении юаня на российском рынке. Что касается инвестирования в эту валюту, то ситуация достаточно сложная, пока вклады в юани предлагают, в основном, дальневосточные банки, условия здесь не самые выгодные: то минимальный порог входа завышен, то годовой процент мал, то банк ненадежный. Как же быть смелым и уверенным в успехе китайской валюты гражданам? Спикеры считают, что стоит изучить предложения банков, взвесить все риски и открыть счет там, где наиболее комфортные условия. Если отношения между РФ и Китаем будут стабильными, а уровень товарооборота в ежегодном выражении превысит текущие показатели - есть все шансы, что юань в России окрепнет. «Популярность инструментов, номинированных в юанях, будет расти, и финансовые организации будут предлагать все более выгодные условия, считает Дарья Желаннова, заместитель директора аналитического департамента Альпари,
- что касается курса валюты, то надо смотреть по конъюнктуре и по политике китайского ЦБ».
Можно ли рассматривать вложения в юань с точки зрения сохранения своих сбережений? Дмитрий Демиденко, аналитик Инвесткафе, уверен, что Китай, как в политическом, так и в финансовом вопросе будет придерживаться золотой середины: «Пекину не выгоден ни сильный, ни слабый курс национальной валюты. Его интересует волатильность и ликвидность. Слабый юань не выгоден из-за того, что растет и без того немаленький экспорт. Это ведет к увеличению золотовалютных резервов и увеличивает инфляцию».
Торгующих на бирже россиян волнует вопрос ликвидности пары CNH/RUB. Среднедневной объем торгов юань/рубль на Московской Бирже постоянно и неуклонно растёт: так в 2012 г. он составлял 6,8 млн. юаней; в 2013 – 28,3 млн. юаней; в 2014 – на начало года – более 150 млн. юаней, на текущий момент – порядка 130 млн. юаней. В начале года был зафиксирован рекорд: 18 февраля дневной объем торгов составил 350 млн. юаней.
С валютной парой юань/рубль в настоящее время на Московской Бирже совершают сделки более 100 банков и брокерских компаний, в том числе региональные участники с Дальнего Востока, поддерживают рынок юаня 6 маркет-мейкеров: «Банк Китая» и «Торгово-промышленный банк Китая (ТПБК)», ВТБ, банк «Восточный экспресс», «Первый Клиентский Банк» и Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ». «Это даёт определенную гарантию участнику торгов, что он всегда найдет подходящую рыночную цену, - рассказывает Ирина Кючукова, начальник отдела валютного и денежного рынков Северо-Западного филиала ОАО Московская Биржа, - ориентируясь на потребности участников с 15 апреля 2013 года Московская Биржа реализовала новации, которые выравнивают условия торгов юанем с параметрами основных валютных пар биржевого рынка (USD/RUB и EUR/RUB). Также внедрена схема частичного депонирования средств и использования юаней в качестве обеспечения, введены новые инструменты и сделки «своп», увеличена продолжительность торгов и снижены тарифы». Сейчас биржевая комиссия составляет 15 юаней со сделки объемом миллион юаней для сделок спот и 5 юаней по сделкам своп. С точки зрения комиссии и режима торгов Московская Биржа уже перевела юань в разряд основных валют и на данный момент старается предложить всем категориям участников (и банкам, и брокерским компаниям, и их клиентам) ликвидный рынок, чтобы клиент мог купить и продать юань в достаточном объеме по рыночной цене.
Подытоживая мнения экспертов, можно сделать вывод: юань как одаренный ребенок, талант которого раскроется, если будут приложены силы родителей и ближайшего окружения. Сейчас динамика закрепления китайской национальной валюты в России положительная, но о том, прижился ли юань на российской почве, можно будет говорить лет через пять, когда, по мнению аналитиков, доллар уступит свой нынешний статус другой валюте.
www.ilerney.com