Выбор факторинговой компании
Сергей Бабичев, Александр Лабзенко. Управление факторинга Банка "СИСТЕМА"
При всей очевидности выгод использования факторинга в деятельности компании, их руководители до начала работы сталкиваются с проблемой выбора банка или компании, которая будет эффективно осуществлять факторинговое обслуживание.
Относительно новый для российского финансового рынка продукт, - факторинг, в течение последних нескольких лет развивался очень быстрыми темпами, постепенно приобретая все большую популярность у руководителей российских компаний.
Сегодня размер рынка факторинговых услуг в России по своему объему сопоставим с объемом рынка лизинга или корпоративных облигаций. Ежегодный прирост объема факторинговых операций в нашей стране на протяжении последних пяти лет составлял более 100%! Положительная динамика развития данного сектора финансового рынка (т.н. Invoice Financing) характерна и для других стран. Особенно быстрые темпы развития рынка факторинга показывает Восточная Европа. Естественно, главным фактором, стимулирующим такое интенсивное развитие факторинга в России и странах Восточной Европы, является, помимо осознания потенциальными клиентами тех выгод, которые сулит использование факторинга компанией в своей деятельности, постепенное улучшение имиджа факторинга как коммерческого продукта.
При всей очевидности выгод использования факторинга в деятельности компании, их руководители до начала работы сталкиваются с проблемой выбора банка или компании, которые будет эффективно осуществлять факторинговое обслуживание.
Казалось бы, выбор Фактора, как и Кредитора, должен основываться исключительно на анализе ценовых предложений финансовых институтов, занимающихся предоставлением данных услуг. Однако даже при выборе банка для привлечения кредита необходимо принимать во внимание наличие залогового обеспечения, под которое вас будут готовы прокредитовать, дисконт, с которым его оценит банк, срок на который может быть предоставлен кредит и другие нюансы, присущие различным кредитным организациям.
Стоимость услуг, это конечно очень важный критерий, но далеко не единственный, иначе лидеры рынка факторинговых услуг, чьи тарифы низкими назвать никак нельзя, уже давно бы остались без клиентов. Появление новых игроков на рынке факторинговых услуг, конечно, существенно повлияло на уровень тарифов за факторинговое обслуживание. Однако руководители компаний, знакомые с факторингом на практике не основывают свой выбор Фактора только на основании ценовых предложений. Задача данной статьи состоит как раз в том, чтобы показать, на основании каких критериев целесообразно выбирать Фактора, на что в первую очередь обращать внимание и какие существуют подводные камни.
Попытаемся дать классификацию Факторов с тем, чтобы оценить эффективность использования их услуг в деятельности клиентов.
Первая группа участников факторингового рынка – это банки, декларирующие наличие факторинга в своей продуктовой линейке, однако не занимающиеся активным продвижением данного продукта на рынке. Таких Факторов на сегодняшний момент абсолютное большинство. Как правило, они предоставляют факторинговое обслуживание только «своим» клиентам, осуществляя их обслуживание по другим финансовым продуктам, либо компаниям, находящимся с ним в партнерских (дружеских) отношениях. Внешним (сторонним) клиентам факторинговые услуги зачастую не предоставляются. По крайней мере, банк не занимается их активным поиском. Появление факторинга в продуктовой линейке таких банков обусловлено наличием потребности в данной услуге у одного или двух крупных клиентов. Скорее, здесь речь идет даже не в факторинге, а об одной из его составляющих - финансировании под уступку дебиторской задолженности, т.к. то, что эти банки называют «факторингом» собственно таковым не является. В таких банках подразделение, занимающееся «факторингом», как правило, является составной частью Кредитного Управления (департамента, отдела). Соответственно вся технология работы и идеология, особенно в области оценки рисков, заимствуются в «материнском» Кредитном подразделении, что в корне не верно по причине разной природы и назначения данных продуктов. Как следствие, процесс принятия решения об условиях факторингового обслуживания схож с процессом принятия решения о выдаче кредита. Банк оценивает активы компании, смотрит, какие из них могут служить залогом. Для «своих» клиентов такой подход, может быть, и приемлем. Однако ожидания рыночных клиентов, связанные с факторингом, при такой схеме работы могут остаться неудовлетворенными. К тому же, кроме финансирования, такие банки не могут предоставить клиентам ничего из того набора услуг, которые включает в себя факторинг. Часто, банки предлагают «своим» клиентам достаточно низкие ставки за финансирование под залог «дебиторки». Это обусловлено тем, что себестоимость кредита и такого факторинга практически одинакова. Банк не инвестирует деньги в создание программного обеспечения, что является достаточно сложным и дорогостоящим процессом, и без которого не возможно заниматься факторингом всерьез, не принимает на себя риски, связанные с контрагентами, а также не оказывает услуги по управлению и взысканию дебиторской задолженности. Кроме того риски при факторинговых операциях выше, чем при обычном кредите и, не учитывая этого, Факторы данной категории после появления первой проблемной задолженности закрывают у себя это направление. Клиент остается в такой ситуации совершенно незащищенным, т.к. он рассчитывал на факторинговое финансирование и строил свои планы с учетом этих ресурсов.
Вторая группа Факторов, которую хотелось бы рассмотреть – это факторинговые компании. В данном случае подразумеваются компании, самостоятельно занимающиеся предоставлением факторинговых услуг, либо предоставляющие их в качестве агентов банков. Несомненным преимуществом специализированных компаний является то, что факторинг является их основной деятельностью. Клиенты таких Факторов получают факторинговое обслуживание высокого класса, полностью реализуя свои планы по расширению бизнеса за счет пополнения оборотного капитала, минимизации и страхования рисков, а также оптимизации процесса управления дебиторской задолженностью. Почти в ста процентах случаях, специализированные факторинговые компании создаются банковскими или финансово-промышленными группами, и это совершенно естественно, так как осуществление факторинговой деятельности требует отвлечения больших объемов денежных средств. Еще одним важным преимуществом специализированной факторинговой компании является скорость принятия решения об условиях факторингового обслуживания. Однако, взаимодействие со специализированной факторинговой компанией, не имеющей банковской лицензии, несет в себе определенные юридические риски. Дело в том, что согласно Гражданскому кодексу факторинговые операции могут осуществлять только банки или иные организации, получившие соответствующую лицензию. В то же время Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности», дающий исчерпывающий перечень видов деятельности, которые необходимо лицензировать, не содержит требования о необходимости получать лицензию на право осуществления факторинговых операций. Таким образом, возникает противоречие в законодательстве, которое пока окончательно не разрешено. Судебная практика не дает однозначного ответа, имеет ли право некредитная организация заниматься факторингом. Поэтому, не смотря на все положительные стороны работы по факторингу со специализированными факторинговыми компаниями, в настоящее время такое взаимодействие несет в себе определенные юридические риски, которые будут устранены только со вступлением в законную силу соответствующих поправок в законодательство (в апреле 2006 года приняты в первом чтении Государственной Думой). Кроме того, необходимо обратить внимание Клиентов таких компаний на то, что факторинговые операции, совершенные до вступления в силу данных поправок, могут быть признаны судебными инстанциями ничтожными. Что в свою очередь может повлечь налоговые претензии со стороны фискальных органов, связанные с необоснованным уменьшением налогооблагаемой базы на величину факторинговой комиссии и учета уплаченного факторинговой компании НДС. Перспектива доначислить налоги и уплатить штрафы и пени за весь период работы «вне закона» с факторинговой компанией, не имеющей лицензию, представляются весьма неприятной, однако и на столько же вероятной.
Третья группа Факторов, о которой хотелось бы упомянуть – это факторинговый монобанк. Такая форма ведения факторингового бизнеса является своего рода ответом на пробелы в отечественном законодательстве, которое фактически блокирует возможность заниматься факторингом любым организациям, не имеющим банковской лицензии. Главным преимуществом такого способа ведения факторингового бизнеса является, как и в случае со специализированной факторинговой компанией, высокое качество услуг, так как факторинг – единственная услуга, предлагаемая банком-фактором. При этом полностью нивелируются юридические риски, связанные с отсутствием банковской лицензии. Основным недостатком для Клиентов такого типа Факторов является высокая цена услуг, что обусловлено, главным образом, высокими издержками, которые вынужден нести Фактор. Высокий уровень издержек является следствием того, что Фактор должен соблюдать достаточно жесткие требования, предъявляемые к коммерческим банкам, в частности начислять резервы по выдаваемым ссудам, поддерживать определенный уровень банковских нормативов, и т.д. Помимо этого, факторинговый монобанк несет гораздо более высокие затраты на персонал по сравнению со специализированной факторинговой компанией (не являющейся банком). В штате банка приходится держать достаточно много персонала, напрямую не относящегося к факторинговому бизнесу. Если в обычном коммерческом банке данные затраты распределяются по различным продуктам, то в монобанке они полностью относятся на факторинг, отсюда высокая себестоимость факторинговых услуг и как следствие высокие тарифы.
Наконец, четвертая, рассматриваемая нами группа Факторов – это самостоятельные факторинговые подразделения в структуре коммерческих банков.
По такой схеме работают многие операторы факторингового рынка, входящие в число лидеров. Данные факторинговые подразделения, по причине того, что они не входят в состав кредитного управления (департамента), не испытывают на себе влияния кредитных подходов на методологию принятия решений при оценке рисков, идеологию видения бизнеса и спектр оказываемых услуг. Выделение факторинга в отдельное направление бизнеса банка, как правило, свидетельствует о том, что руководство высоко оценивает перспективность развития этого продукта, придает ему необходимый приоритет, а также готово инвестировать в развитие факторинга финансовые ресурсы и время, с тем, чтобы на выходе получить высокотехнологичный продукт. Вопреки заявлениям отдельных факторинговых компаний, утверждающих, что факторинг от банка – это дорогой кредит, можно констатировать, что эти высказывания явно не соответствуют действительности, и являются не более чем элементом недобросовестной конкурентной борьбы. В ряде коммерческих банков, которые сумели привлечь в свою структуру профессиональную команду для развития факторинга, качество предоставления данной услуги находится на очень высоком уровне, ничем не уступая признанным лидерам факторингового рынка (многие из которых, кстати говоря, не выделяют факторинговый бизнес в отдельную компанию). Справедливости ради, стоит отметить, что ведение факторингового бизнеса в рамках отдельной факторинговой компании является распространенной мировой практикой. На рынке факторинга сегодня появляется достаточно большое количество банков, способных сделать своим Клиентам выгодные предложения, проявляя достаточную гибкость и индивидуальность в их отношении. Данный факт, безусловно, должен являться положительным для Клиента, поскольку так удается обеспечить высочайшее качество факторингового сервиса, которое свойственно в основном лидерам рынка, избежав при этом тех негативных сторон деятельности, которые им свойственны: бюрократизм, повышенные тарифы, излишне строгие требования для начала факторингового обслуживания, низкая скорость принятия решений и т.д.
По сути, между теми Факторами, которые оказывают факторинговые услуги в структуре банка (при условии обеспечения достаточной самостоятельности данного подразделения) и специализированными факторинговыми компаниями не существует большой разницы с точки зрения качества Клиентского обслуживания, кроме наличия определенных юридических рисков, речь о которых шла выше. Таким образом, важнейшими критериями выбора, на наш взгляд, должны становиться квалификация персонала финансового агента , наличие эффективной информационно-аналитической системы, скорость принятия решений, набор и качество предоставляемых услуг, приоритет факторингового бизнеса, клиентаориентированность, и, естественно, тарифы.
При всей очевидности выгод использования факторинга в деятельности компании, их руководители до начала работы сталкиваются с проблемой выбора банка или компании, которая будет эффективно осуществлять факторинговое обслуживание.
Относительно новый для российского финансового рынка продукт, - факторинг, в течение последних нескольких лет развивался очень быстрыми темпами, постепенно приобретая все большую популярность у руководителей российских компаний.
Сегодня размер рынка факторинговых услуг в России по своему объему сопоставим с объемом рынка лизинга или корпоративных облигаций. Ежегодный прирост объема факторинговых операций в нашей стране на протяжении последних пяти лет составлял более 100%! Положительная динамика развития данного сектора финансового рынка (т.н. Invoice Financing) характерна и для других стран. Особенно быстрые темпы развития рынка факторинга показывает Восточная Европа. Естественно, главным фактором, стимулирующим такое интенсивное развитие факторинга в России и странах Восточной Европы, является, помимо осознания потенциальными клиентами тех выгод, которые сулит использование факторинга компанией в своей деятельности, постепенное улучшение имиджа факторинга как коммерческого продукта.
При всей очевидности выгод использования факторинга в деятельности компании, их руководители до начала работы сталкиваются с проблемой выбора банка или компании, которые будет эффективно осуществлять факторинговое обслуживание.
Казалось бы, выбор Фактора, как и Кредитора, должен основываться исключительно на анализе ценовых предложений финансовых институтов, занимающихся предоставлением данных услуг. Однако даже при выборе банка для привлечения кредита необходимо принимать во внимание наличие залогового обеспечения, под которое вас будут готовы прокредитовать, дисконт, с которым его оценит банк, срок на который может быть предоставлен кредит и другие нюансы, присущие различным кредитным организациям.
Стоимость услуг, это конечно очень важный критерий, но далеко не единственный, иначе лидеры рынка факторинговых услуг, чьи тарифы низкими назвать никак нельзя, уже давно бы остались без клиентов. Появление новых игроков на рынке факторинговых услуг, конечно, существенно повлияло на уровень тарифов за факторинговое обслуживание. Однако руководители компаний, знакомые с факторингом на практике не основывают свой выбор Фактора только на основании ценовых предложений. Задача данной статьи состоит как раз в том, чтобы показать, на основании каких критериев целесообразно выбирать Фактора, на что в первую очередь обращать внимание и какие существуют подводные камни.
Попытаемся дать классификацию Факторов с тем, чтобы оценить эффективность использования их услуг в деятельности клиентов.
Первая группа участников факторингового рынка – это банки, декларирующие наличие факторинга в своей продуктовой линейке, однако не занимающиеся активным продвижением данного продукта на рынке. Таких Факторов на сегодняшний момент абсолютное большинство. Как правило, они предоставляют факторинговое обслуживание только «своим» клиентам, осуществляя их обслуживание по другим финансовым продуктам, либо компаниям, находящимся с ним в партнерских (дружеских) отношениях. Внешним (сторонним) клиентам факторинговые услуги зачастую не предоставляются. По крайней мере, банк не занимается их активным поиском. Появление факторинга в продуктовой линейке таких банков обусловлено наличием потребности в данной услуге у одного или двух крупных клиентов. Скорее, здесь речь идет даже не в факторинге, а об одной из его составляющих - финансировании под уступку дебиторской задолженности, т.к. то, что эти банки называют «факторингом» собственно таковым не является. В таких банках подразделение, занимающееся «факторингом», как правило, является составной частью Кредитного Управления (департамента, отдела). Соответственно вся технология работы и идеология, особенно в области оценки рисков, заимствуются в «материнском» Кредитном подразделении, что в корне не верно по причине разной природы и назначения данных продуктов. Как следствие, процесс принятия решения об условиях факторингового обслуживания схож с процессом принятия решения о выдаче кредита. Банк оценивает активы компании, смотрит, какие из них могут служить залогом. Для «своих» клиентов такой подход, может быть, и приемлем. Однако ожидания рыночных клиентов, связанные с факторингом, при такой схеме работы могут остаться неудовлетворенными. К тому же, кроме финансирования, такие банки не могут предоставить клиентам ничего из того набора услуг, которые включает в себя факторинг. Часто, банки предлагают «своим» клиентам достаточно низкие ставки за финансирование под залог «дебиторки». Это обусловлено тем, что себестоимость кредита и такого факторинга практически одинакова. Банк не инвестирует деньги в создание программного обеспечения, что является достаточно сложным и дорогостоящим процессом, и без которого не возможно заниматься факторингом всерьез, не принимает на себя риски, связанные с контрагентами, а также не оказывает услуги по управлению и взысканию дебиторской задолженности. Кроме того риски при факторинговых операциях выше, чем при обычном кредите и, не учитывая этого, Факторы данной категории после появления первой проблемной задолженности закрывают у себя это направление. Клиент остается в такой ситуации совершенно незащищенным, т.к. он рассчитывал на факторинговое финансирование и строил свои планы с учетом этих ресурсов.
Вторая группа Факторов, которую хотелось бы рассмотреть – это факторинговые компании. В данном случае подразумеваются компании, самостоятельно занимающиеся предоставлением факторинговых услуг, либо предоставляющие их в качестве агентов банков. Несомненным преимуществом специализированных компаний является то, что факторинг является их основной деятельностью. Клиенты таких Факторов получают факторинговое обслуживание высокого класса, полностью реализуя свои планы по расширению бизнеса за счет пополнения оборотного капитала, минимизации и страхования рисков, а также оптимизации процесса управления дебиторской задолженностью. Почти в ста процентах случаях, специализированные факторинговые компании создаются банковскими или финансово-промышленными группами, и это совершенно естественно, так как осуществление факторинговой деятельности требует отвлечения больших объемов денежных средств. Еще одним важным преимуществом специализированной факторинговой компании является скорость принятия решения об условиях факторингового обслуживания. Однако, взаимодействие со специализированной факторинговой компанией, не имеющей банковской лицензии, несет в себе определенные юридические риски. Дело в том, что согласно Гражданскому кодексу факторинговые операции могут осуществлять только банки или иные организации, получившие соответствующую лицензию. В то же время Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности», дающий исчерпывающий перечень видов деятельности, которые необходимо лицензировать, не содержит требования о необходимости получать лицензию на право осуществления факторинговых операций. Таким образом, возникает противоречие в законодательстве, которое пока окончательно не разрешено. Судебная практика не дает однозначного ответа, имеет ли право некредитная организация заниматься факторингом. Поэтому, не смотря на все положительные стороны работы по факторингу со специализированными факторинговыми компаниями, в настоящее время такое взаимодействие несет в себе определенные юридические риски, которые будут устранены только со вступлением в законную силу соответствующих поправок в законодательство (в апреле 2006 года приняты в первом чтении Государственной Думой). Кроме того, необходимо обратить внимание Клиентов таких компаний на то, что факторинговые операции, совершенные до вступления в силу данных поправок, могут быть признаны судебными инстанциями ничтожными. Что в свою очередь может повлечь налоговые претензии со стороны фискальных органов, связанные с необоснованным уменьшением налогооблагаемой базы на величину факторинговой комиссии и учета уплаченного факторинговой компании НДС. Перспектива доначислить налоги и уплатить штрафы и пени за весь период работы «вне закона» с факторинговой компанией, не имеющей лицензию, представляются весьма неприятной, однако и на столько же вероятной.
Третья группа Факторов, о которой хотелось бы упомянуть – это факторинговый монобанк. Такая форма ведения факторингового бизнеса является своего рода ответом на пробелы в отечественном законодательстве, которое фактически блокирует возможность заниматься факторингом любым организациям, не имеющим банковской лицензии. Главным преимуществом такого способа ведения факторингового бизнеса является, как и в случае со специализированной факторинговой компанией, высокое качество услуг, так как факторинг – единственная услуга, предлагаемая банком-фактором. При этом полностью нивелируются юридические риски, связанные с отсутствием банковской лицензии. Основным недостатком для Клиентов такого типа Факторов является высокая цена услуг, что обусловлено, главным образом, высокими издержками, которые вынужден нести Фактор. Высокий уровень издержек является следствием того, что Фактор должен соблюдать достаточно жесткие требования, предъявляемые к коммерческим банкам, в частности начислять резервы по выдаваемым ссудам, поддерживать определенный уровень банковских нормативов, и т.д. Помимо этого, факторинговый монобанк несет гораздо более высокие затраты на персонал по сравнению со специализированной факторинговой компанией (не являющейся банком). В штате банка приходится держать достаточно много персонала, напрямую не относящегося к факторинговому бизнесу. Если в обычном коммерческом банке данные затраты распределяются по различным продуктам, то в монобанке они полностью относятся на факторинг, отсюда высокая себестоимость факторинговых услуг и как следствие высокие тарифы.
Наконец, четвертая, рассматриваемая нами группа Факторов – это самостоятельные факторинговые подразделения в структуре коммерческих банков.
По такой схеме работают многие операторы факторингового рынка, входящие в число лидеров. Данные факторинговые подразделения, по причине того, что они не входят в состав кредитного управления (департамента), не испытывают на себе влияния кредитных подходов на методологию принятия решений при оценке рисков, идеологию видения бизнеса и спектр оказываемых услуг. Выделение факторинга в отдельное направление бизнеса банка, как правило, свидетельствует о том, что руководство высоко оценивает перспективность развития этого продукта, придает ему необходимый приоритет, а также готово инвестировать в развитие факторинга финансовые ресурсы и время, с тем, чтобы на выходе получить высокотехнологичный продукт. Вопреки заявлениям отдельных факторинговых компаний, утверждающих, что факторинг от банка – это дорогой кредит, можно констатировать, что эти высказывания явно не соответствуют действительности, и являются не более чем элементом недобросовестной конкурентной борьбы. В ряде коммерческих банков, которые сумели привлечь в свою структуру профессиональную команду для развития факторинга, качество предоставления данной услуги находится на очень высоком уровне, ничем не уступая признанным лидерам факторингового рынка (многие из которых, кстати говоря, не выделяют факторинговый бизнес в отдельную компанию). Справедливости ради, стоит отметить, что ведение факторингового бизнеса в рамках отдельной факторинговой компании является распространенной мировой практикой. На рынке факторинга сегодня появляется достаточно большое количество банков, способных сделать своим Клиентам выгодные предложения, проявляя достаточную гибкость и индивидуальность в их отношении. Данный факт, безусловно, должен являться положительным для Клиента, поскольку так удается обеспечить высочайшее качество факторингового сервиса, которое свойственно в основном лидерам рынка, избежав при этом тех негативных сторон деятельности, которые им свойственны: бюрократизм, повышенные тарифы, излишне строгие требования для начала факторингового обслуживания, низкая скорость принятия решений и т.д.
По сути, между теми Факторами, которые оказывают факторинговые услуги в структуре банка (при условии обеспечения достаточной самостоятельности данного подразделения) и специализированными факторинговыми компаниями не существует большой разницы с точки зрения качества Клиентского обслуживания, кроме наличия определенных юридических рисков, речь о которых шла выше. Таким образом, важнейшими критериями выбора, на наш взгляд, должны становиться квалификация персонала финансового агента , наличие эффективной информационно-аналитической системы, скорость принятия решений, набор и качество предоставляемых услуг, приоритет факторингового бизнеса, клиентаориентированность, и, естественно, тарифы.